央行副行長：五大行明年或現405億資本缺口
5月2日，央行副行長劉士余在媒體刊登的一篇署名文章中指出，如果5家大型商業銀行保持現有的增長水平和內源融資比例的話，“2014年將首次出現資本缺口405億元。”
某機構銀行分析師對《每日經濟新聞》記者表示，資本新規對中小型銀行的影響更大，但如不通過外部融資進行資本補充，未來兩年內五大行或將面臨一定資本缺口。
資本新規影響已體現
劉士余在上述文章中指出，近5年來，我國商業銀行資產規模年平均增長率達20%，資本消耗年平均增長則高達25.8%，商業銀行通過外源性融資方式補充資本約1.33萬億元。
他預計，在5家大型商業銀行保持現有的增長水平和內源融資比例的前提下，2017年資本缺口累計將達到1.66萬億元；如果利潤在現有水平上下降30%，則資本缺口在2014年達3836億元，在2017年則累計達2.82萬億元。
而來自上市銀行的一季報顯示，根據銀監會新的資本管理辦法計算后，除工行一季度資本充足率和核心資本充足率略升外，其他四大行資本充足率和核心資本充足率都較上年末下降不少。其中，農行資本充足率11.98%，較年末下降103個BP，核心資本充足率9.27%，下降33個BP；建行資本充足率下降69個BP，核心資本充足率下降40個BP.
“預計今年上市銀行的資本充足情況之后會趨于平穩，一季報的情況是資本新規的集中體現。”前述分析師對《每日經濟新聞》記者表示，顯然資本新規對中小型銀行的影響更大。雖然尚未進行過精細的估算，但是如果不通過外部融資進行資本補充，五大行未來兩年內確實將面臨一定資本缺口。
據國泰君安證券近日發布的研報統計，資本新規的實施對上市銀行資本充足率、核心資本充足率的影響在一季度集中體現。2013年一季度上市銀行資本充足率、核心資本充足率環比分別下降115BP和57BP；股份制行分別下降132BP、55BP；城商行分別下降183BP、127BP.
盡管提升盈利能力、內生性補充資本來源充足是監管層和市場都樂于看到的，但對現階段的商業銀行來說，通過外部補充資本或許是成本更低更便捷的方式。如今年3月，建行董事會決議稱該行將于2015年底前在境內外市場新增發行不超過600億元人民幣的等值減記型合格資本工具，用于充實其他一級或二級資本。
建立“影子銀行”監管協調機制
《每日經濟新聞》記者注意到，劉士余還在文章中重點提及對“影子銀行”可能帶來的風險和管理。他認為，盡管定義不同，但“影子銀行”客觀存在且有一定規模。目前，“影子銀行”提供的資金基本還是在實體經濟當中，如果影子銀行資金進入房地產，落后產能，或者一些資質狀況不佳的地方政府融資平臺，可能會產生比較大的風險。
“同時其游離于金融監管之外，一些交叉性金融產品容易滋生跨市場的風險傳遞，因此在鼓勵金融業務多元化的同時，對于‘影子銀行’體系的潛在風險要保持高度警惕和有效監管。”他指出，在現行“分業經營、分業監管”的格局下，亟須建立并完善對影子銀行監測責任明確的監管協調機制。
劉士余還對金融機構的公司治理提出建議，他認為現階段四大國有銀行國家持股比例還是太高，金融機構的公司治理還遠遠沒有達到真正的公司治理的境界。
7000億次級債按年遞減10% 五大行資本壓力再現
考慮到銀行已經發行了大量次級債的既定事實，資本新規設定了一個新老劃斷的辦法：2013年1月1日之后發行的不合格資本工具不再計入監管資本。
經過了多輪資本補充之后，五大行或將再次面臨資本補充的壓力。
據《第一財經日報》統計，截至2012年末，工、農、中、建、交五家國有大行的附屬資本中，“已發行次級債券”合計已超過7000億元人民幣，約為7110億元。
而在今年1月1日起開始實施的《商業銀行資本管理辦法(試行)》(下稱“資本新規”)的框架下，7110億元次級債大部分屬于不合格二級資本工具，雖然可以計入監管資本，但需按年遞減10%。
2013年就是這些次級債開始遞減的第一年。這意味著，即使不考慮新增貸款帶來的資本消耗，若想保持資本充足率不下降，單單彌補這“按年遞減10%”的缺口，五大行每年就需增加約700億元的二級資本。
存量次級債超7000億
在2006年下發的《商業銀行資本充足率管理辦法》，即老版本的監管框架下，銀行的資本主要分為核心資本和附屬資本兩大類，其中，次級債屬于附屬資本。
目前，我國銀行業資本補充渠道較為單一，僅有次級債、可轉債等少數幾種。因此，補充附屬資本時，銀行往往依賴次級債，這就造成了次級債占了附屬資本的絕大部分比重。
以工行為例，2012年年底，該行附屬資本規模達2984億元，其中，長期次級債務規模高達1876億元，占比達到63%。無獨有偶，五家國有大行，長期次級債務在附屬資本中的占比均超過了50%。
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