律師向證監會實名舉報 稱萬得涉嫌內幕交易
1月7日訊 萬得和同花順抄襲門事件一波未平，一波又起。今日，北京策略律師事務所律師劉明俊和操樂龍向證監會實名舉報萬得公司及其關聯公司和部分高管人員涉嫌內幕交易。
舉報信稱，萬得此前起訴同花順侵犯其知識產品，索賠近億元。但萬得在同花順公司沒有收到法院方面的正式通知、訴訟事項尚未確定而無法發布相關公告的情況下，自行召開新聞發布會，其高管人員向媒體通報訴訟事項，其行為已涉嫌構成違法泄露內幕信息。萬得稱其為此次訴訟準備及取證時間長達一年半。萬得公司同時承認，其確實持有同花順股票，但在起訴前已經將股票全部拋售。
舉報信稱，從時間節點上看，萬得投資公司等買賣同花順公司股票的行為與萬得公司的訴訟籌備幾乎同步進行。萬得投資公司等在價格敏感期內買賣同花順公司股票的行為，涉嫌構成內幕交易。
舉報信要求證監會對萬得公司及其高管涉嫌的內幕交易行為予以立案徹查，并對其舉報事項予以書面回復。
關于上海萬得信息技術股份有限公司及其關聯公司等涉嫌內幕交易行為的舉報信
致：中國證券監督管理委員會
我們，劉明俊、操樂龍，系北京策略律師事務所專職律師。近日，浙江核新同花順網絡信息股份有限公司(股票代碼300033.SZ)(以下簡稱同花順)被上海萬得信息技術股份有限公司(以下簡稱萬得公司)及其關聯公司以侵犯知識產權為由起訴至法院。該案涉案金額巨大，索賠近億元，引起媒體和投資者的廣泛關注。作為長期關注中國證券市場的專業律師，我們經過仔細查閱相關媒體報道和同花順公司披露的相關信息，發現萬得公司及其關聯公司和部分高管人員涉嫌內幕交易。為了維護中國證券市場秩序，保護中小投資者合法權益，特向貴會提出正式舉報。
一、事件過程
2011年第二季度至2012年第三季度，萬得公司的關聯公司上海萬得投資管理有限公司(以下簡稱萬得投資公司)和南京萬得資訊科技有限公司(以下簡稱南京萬得公司)，買賣同花順公司股票。其中，萬得投資公司和南京萬得公司在2011年6月30日至2012年6月30日期間分別增持同花順股票至694,100股和660,006股，合計1,354,106股(由于同花順沒有公開所有股東名單，因此尚不清楚是否存在其他與萬得公司關聯的股東)，是除發起人之外的第一大流通股。
2012年8月底，市場上開始有萬得公司將起訴同花順的傳聞(中國證券報、證券之星等網站在9月初對萬得起訴同花順的傳聞進行了詳細報道)。隨后在2012年8月31日，同花順公司股票開盤20分鐘內跌停；之后同花順股價一直處于下跌狀態。但在同花順股票跌停前的2012年8月28日和8月30日，同花順公司股票發生多次大宗交易；而在2012年第三季度(具體時間尚無法查證)，萬得投資公司和南京萬得公司也將其持有的上述1,354,106股同花順股票全部賣出。
萬得公司在其關聯公司賣出同花順股票后，于2012年11月22日召開新聞發布會，其高管人員向媒體通報稱，其已在此前一日正式向上海市第一中級人民法院起訴同花順公司侵犯著作權，要求同花順公司賠償9920萬元人民幣。萬得公司還正式發表聲明，稱其為此次訴訟準備及取證時間長達一年半。萬得公司同時承認，其確實持有同花順股票，但在起訴前已經將股票全部拋售。
二、萬得公司及其關聯公司和高管人員涉嫌內幕交易違法行為
根據上述事實，我們認為，依據《證券法》《刑法》和貴會相關規則，萬得公司及其關聯公司和部分高管人員已經涉嫌內幕交易和泄露內幕信息違法行為，理由如下：
(一)萬得公司及其高管人員涉嫌泄露內幕信息
1、萬得公司起訴同花順事宜屬于內幕信息，萬得公司及其高管人員是內幕信息知情人
根據《證券法》第六十七條和第七十五條，以及證監會《證券市場內幕交易行為認定指引(試行)》(以下簡稱《內幕交易認定指引》)第八條的規定，證券交易活動中，涉及公司的經營、財務或者對該公司證券的市場價格有重大影響的尚未公開的信息，是內幕信息；重大訴訟屬于內幕信息范疇。萬得公司針對同花順公司的主營產品提出侵權訴訟，索賠近億元，而同花順公司2012年1至9月凈利潤僅為1600萬元，此項訴訟必然會對同花順公司的股價產生重大影響，該訴訟屬于重大訴訟，相關信息屬于內幕信息。
《內幕交易認定指引》第十條和第十二條的規定，從內幕信息開始形成之日起，至內幕信息公開或者該信息對證券的交易價格不再有顯著影響時止，為內幕信息的價格敏感期。就萬得公司而言，自“一年半”之前其籌劃此項訴訟起，內幕信息開始形成，直到該信息公開前，屬于內幕信息的價格敏感期。
另根據證監會《內幕交易認定指引》第五條和第六條第(五)項之規定，萬得公司作為訴訟事項的直接當事方，屬于相關內幕信息的知情人。即便萬得公司是訴訟的原告，依據《上市公司信息披露管理辦法》第六十六條“任何機構和個人泄露上市公司內幕信息，或者利用內幕信息買賣證券及其衍生品種，中國證監會按照《證券法》第二百零一條、第二百零二條處罰”之規定，基于維護廣大投資者的合法權益，萬得公司在該信息依法公開前也不得擅自泄露該內幕信息。
2、萬得公司及其高管人員涉嫌泄露內幕信息
根據《證券法》第七十六條和《內幕交易認定指引》第十二條的規定，證券交易內幕信息的知情人和非法獲取內幕信息的人，在內幕信息公開前，不得買賣該公司的證券，或者泄露該信息，或者建議他人買賣該證券。
2012年11月22日，在同花順公司沒有收到法院方面的正式通知、訴訟事項尚未確定而無法發布相關公告的情況下，萬得公司自行召開新聞發布會，其高管人員向媒體通報訴訟事項，其行為已涉嫌構成違法泄露內幕信息。
(二)萬得公司及其關聯公司涉嫌利用內幕信息進行交易規避損失
1、萬得公司及其關聯公司涉嫌違規買賣股票并利用內幕交易規避損失
萬得公司宣稱，其花費一年半的時間籌備對同花順公司的訴訟事宜。換言之，萬得公司自2011年6月起即開始籌備訴訟事項。根據同花順公司的歷年報告顯示，萬得公司自2011年第二季度至2012年第三季度，通過其關聯公司萬得投資公司和南京萬得公司持有同花順公司大量股票，其間持股數量還有小幅度變化；到了2012年三季度，萬得投資公司與南京萬得公司減持大部分同花順公司股票。從時間節點上看，萬得投資公司等買賣同花順公司股票的行為與萬得公司的訴訟籌備幾乎同步進行。萬得投資公司等在價格敏感期內買賣同花順公司股票的行為，涉嫌構成內幕交易。
此外，萬得投資公司和南京萬得公司在2012年6月30日持股總數約為135.41萬股，到2012年9月30日前全部減持。如果按照2012年第三季度最后一個交易日即9月28日同花順股票收盤價14.2元計算，至同花順股票因萬得公司通報訴訟事項而停牌的前一個交易日即2012年11月21日收盤價12.3元，萬得投資公司等規避損失金額達135.41萬股*(14.2元-12.3元)=257.28萬元；如果按照同花順股票首次跌停前一個交易日即2012年8月30日的收盤價19.40元計算，則萬得投資公司等規避損失金額達到135.41萬股*(19.40元-12.3元)=961.41萬元。由于目前尚不能確定萬得投資公司等減持股票的具體時間及價格，因而萬得投資公司等規避損失的具體金額還有待貴會調查。
根據《內幕交易認定指引》第二十一條的規定，行為人實施內幕交易行為獲得的收益或規避的損失，均屬于違法所得。
2、大宗交易疑點重重
2012年8月31日同花順公司股價跌停之前，8月28日和8月30日，同花順公司股票發生多次大宗交易，兩天分別賣出141.2萬股和40.72萬股，成交總金額達4512.94萬元。
2012年8月28日正是同花順公司股價一年來的最高點，此后大幅下挫。相較于2012年11月21日收盤價12.3元，這幾項大宗交易避損金額達4512.94萬-(141.2萬股+40.71萬股)*12.3元=2275.32萬元。結合當時市場上流傳的關于萬得公司起訴同花順公司的傳聞，我們認為，這幾項大宗交易的交易時機精準異常，疑點重重，這其中是否存在內幕交易，有待貴會進一步調查。
(三)萬得公司等涉嫌的內幕交易行為可能損害其他投資者利益
根據前述計算，如果萬得公司等存在內幕交易行為，在其自身避免投資損失的同時，卻可能破壞正常的市場秩序，進而損害其他投資者的利益。
綜上，基于以上事實及分析，我們認為萬得公司及其關聯公司和部分高管人員已經涉嫌內幕交易。為了維護股票市場的正常秩序，依法保護廣大股民的合法權益不受非法侵害，懇請貴會切實履行市場監管職責，按照郭樹清主席對內幕交易等違法行為實行“零容忍”的要求，對萬得公司及其高管涉嫌的內幕交易行為予以立案徹查，并對我們的舉報事項予以書面回復。
北京策略律師事務所
律師：劉明俊 操樂龍
2013年1月7日
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