中證中高等級(jí)和中低等級(jí)信用債指數(shù)下月將發(fā)布
為推進(jìn)我國(guó)債券市場(chǎng)產(chǎn)品創(chuàng)新，為債券投資者提供新的投資標(biāo)的，中證指數(shù)有限公司將于2013年2月5日正式發(fā)布中證中高等級(jí)、中低等級(jí)信用債指數(shù)。國(guó)內(nèi)某基金公司將以上述指數(shù)為投資標(biāo)的，開(kāi)發(fā)債券指數(shù)化產(chǎn)品。
中證中高等級(jí)、中低等級(jí)信用債指數(shù)在指數(shù)設(shè)計(jì)上突出了系列指數(shù)化產(chǎn)品標(biāo)的要求，同時(shí)結(jié)合了信用債券的具體特征。兩條指數(shù)均不設(shè)樣本數(shù)限制，可選擇投資對(duì)象的空間較大，但各有側(cè)重。中證中高等級(jí)信用債指數(shù)對(duì)樣本券的信用級(jí)別要求相對(duì)較高，個(gè)券的債券評(píng)級(jí)均為AA+級(jí)及以上，組合整體信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較??；中證中低等級(jí)信用債指數(shù)個(gè)券評(píng)級(jí)為AA+及以下、投資級(jí)以上，組合的平均票息相對(duì)較高。兩條指數(shù)有一定的交叉，數(shù)量占比約40%。兩條指數(shù)均考慮了利息稅收的影響，為指數(shù)化產(chǎn)品跟蹤創(chuàng)造了較好的條件。
根據(jù)指數(shù)方案，中證中高等級(jí)信用債指數(shù)的基日為2007年12月31日，基點(diǎn)為100。截至2013年1月11日，該指數(shù)的樣本數(shù)為1718只，總規(guī)模近4.2萬(wàn)億元，指數(shù)收盤(pán)點(diǎn)位為129.3（考慮了利息稅的影響），指數(shù)到期收益率為4.98%，修正久期為4.29。中證中低等級(jí)信用債指數(shù)的基日為2008年12月31日，基點(diǎn)為100，同期該指數(shù)樣本數(shù)為1538只，總規(guī)模近1.6萬(wàn)億元，指數(shù)收盤(pán)點(diǎn)位116.8（考慮了利息稅的影響），指數(shù)到期收益率為5.87%，修正久期為3.86。（周松林）
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