[摘要] 受A股市場行情影響,上市券商開始新一輪的資本擴張,而券商扎堆“赴港”融資成為趨勢,中資券商在香港資本市場上布局正在加快。近年來,中資券商正在憑借國際化業(yè)務、海外銷售平臺搭建以及全鏈條投行業(yè)務能力提升,不斷拉近與香港本土券商的實力差距。
受A股市場行情影響,上市券商開始新一輪的資本擴張,而券商扎堆“赴港”融資成為趨勢,中資券商在香港資本市場上布局正在加快。目前,已先后有中信證券、海通證券、銀河證券 、中州證券、廣發(fā)證券成功實現(xiàn)H股上市。而華泰證券近期啟動H股公開招股,也吸引包括騰訊、網(wǎng)易在內的互聯(lián)網(wǎng)+企業(yè)大資本的認購。
與此同時,內地資本赴港購買券商的潮流也在涌現(xiàn),不少證券公司試圖借助香港本地券商平臺,來提升自身業(yè)務的國際化水平。分析人士稱,隨著滬港通、深港通的陸續(xù)開放,內地與香港之間的資本市場對接將更為頻繁,預計未來將會有更多券商選擇赴港上市或通過并購方式來擴大市場規(guī)模,搭建海外業(yè)務平臺,搶占香港本土券商的經(jīng)紀、投行及其他業(yè)務,香港券商行業(yè)將面臨一場新的洗牌。
中資券商涌現(xiàn)赴港上市潮
近期,赴港融資正在成為券商擴充資本金的重要融資方式,令中資券商股在香港市場獲得較高人氣。除了近期剛剛在香港市場啟動H股公開招股的華泰證券之外,被業(yè)界公認的“全能投行”的廣發(fā)證券也在今年一季度完成H股上市并募資接近320億港元。5月15日,招商證券發(fā)布公告稱,公司董事會將發(fā)行H股并在港交所上市。此外,國聯(lián)證券 、中金公司等也傳出消息稱,今年計劃開展H股上市活動。
此前已經(jīng)在香港市場登陸上市的內地券商同樣也開始進行各自的再融資操作。據(jù)海通證券此前發(fā)公告稱,擬以每股15.62港元的價格非公開發(fā)行19.2億股H股,募集約299.43億港元,用于公司的融資融券業(yè)務、約定購回以及補充現(xiàn)有流動資金,該增發(fā)方案目前已獲核準。中信證券也啟動增發(fā)H股再融資的計劃,融資的規(guī)模大約為330億港元。4月27日,銀河證券定增方案獲批,將以非公開發(fā)行新股方式向不多于10家機構定向發(fā)行20億股H股,發(fā)行價格每股11.99港元,募集資金總額239.8億元港幣,折合人民幣約191.8億元。
業(yè)內分析,券商加快赴港融資進程,一方面是受兩融等資本中介業(yè)務規(guī)模影響,加上各類創(chuàng)新業(yè)務徐璈布局,券商自身資本凈擴容需要提升;另一方面,當前A股市場活躍度日漸提升,內地證券業(yè)資產(chǎn)逐步受到境外市場及投資者的歡迎,對內地券商股籌碼的爭搶也開始日漸激烈。
加快布局香港金融市場
除了赴港融資之外,內地券商在香港市場的布局也開始逐步加快,資本購買香港本土券商及相關業(yè)務的意愿十分強烈。從東方財富宣布擬使用自有資金收購寶華世紀證券有限公司100%的股權,到華興資本與中信證券合作發(fā)展兩地全牌照業(yè)務,再到馬云斥資26.86億港元入股香港老牌證券公司瑞東集團,加快布局香港市場證券業(yè)務已然成為各方資本進行戰(zhàn)略投資的重要一環(huán)。
實際上,內地券商的介入在打開海外市場同時,也在通過此類收購或融資的方式,加大在香港證券市場的話語權。香港本地投行業(yè)務部分析師表示,啟動香港上市程序的華泰證券目前正在內地與香港市場大量招聘人才,并與內地團隊進行整合,目標是與香港市場競爭IPO業(yè)務。中州證券也曾表示,擬計劃通過收購香港銀行或保險公司等其他金融業(yè)務,再返回設立分行,以實現(xiàn)業(yè)務多元化。
近年來,中資券商正在憑借國際化業(yè)務、海外銷售平臺搭建以及全鏈條投行業(yè)務能力提升,不斷拉近與香港本土券商的實力差距。據(jù)相關數(shù)據(jù)顯示,中資金融機構在香港的投資銀行業(yè)務中已經(jīng)占逾三成以上市場份額;香港中資證券業(yè)協(xié)會的會員已經(jīng)超過75家。業(yè)內認為,在滬港通、深港通陸續(xù)啟動的背景下,中資券商還將進一步加大在香港市場的業(yè)務布局,爭取市場份額、擴大規(guī)模、提升品牌知名難度,力圖在市場影響力、信用評級以及市場研究能力等多方面贏得更多話語權。
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