存款利率上限或進一步放開 銀行盈利迎"大考"
國務(wù)院總理李克強6日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，研究部署2013年深化經(jīng)濟體制改革重點工作。會議指出，今年穩(wěn)步推出利率匯率市場化改革措施。利率市場化加速推進已成為銀行業(yè)的共識。多位專家和業(yè)內(nèi)人士表示，在當(dāng)前流動性相對寬松的大背景下，今年存款利率浮動區(qū)間上限可能進一步放開，有望擴大至基準(zhǔn)利率的1.2倍，但不會像去年6月那樣同時調(diào)整存款利率浮動區(qū)間上限和貸款利率浮動區(qū)間下限。
推進利率市場化正當(dāng)時
去年6月，中國人民銀行宣布將存款利率浮動區(qū)間上限擴大至基準(zhǔn)利率的1.1倍，這被業(yè)界視為央行利率市場化的重大突破。專家和業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前是進一步推進利率市場化的較好時機，但預(yù)計不會像去年6月那樣同時調(diào)整存、貸款利率的浮動區(qū)間。今年商業(yè)銀行凈利潤增速大幅放緩，不良資產(chǎn)上升，如果此時存款利率上限和貸款利率下限均做調(diào)整，將給銀行業(yè)帶來較大壓力，相關(guān)部門不大可能在此時“動作太大”。
交通銀行首席經(jīng)濟學(xué)家連平表示，在流動性比較寬松的情況下推進利率市場化會比較順暢，市場上的資金供求關(guān)系會比較平緩，避免流動性的劇烈波動。如果存款利率上限進一步擴大，各家商業(yè)銀行的存款利率均會有一定程度的上浮，但不會像去年一樣多數(shù)銀行均上浮到頂。
對于央行是否會在擴大利率浮動區(qū)間的同時下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率，連平稱，就目前的情況來看，降息并不是最優(yōu)先的選項，可能性較小。
央行調(diào)查統(tǒng)計司司長盛松成表示，當(dāng)前我國債券、商業(yè)票據(jù)、貨幣市場等領(lǐng)域的利率已實現(xiàn)市場化。去年存貸款利率浮動區(qū)間擴大，利率市場化邁出重要一步。要進一步推進利率市場化，強化金融機構(gòu)財務(wù)約束，增強市場配置資金的作用，促進經(jīng)濟發(fā)展和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。
光大證券首席宏觀分析師徐高認為，盡管我國已在銀行改制、債券市場建設(shè)等方面取得明顯進展，但利率市場化要取得成功，還缺少兩個關(guān)鍵條件：顯性存款保險和政府放權(quán)?！袄适袌龌墙陙碇袊鹑谑袌霭l(fā)展的主線，但并不是取消利率管制那樣簡單，而是一項牽涉金融機構(gòu)改革、金融市場建設(shè)和金融理念轉(zhuǎn)變的系統(tǒng)工程。”
徐高表示，存款保險是銀行開展利率競爭的前提。我國目前雖有隱性存款保險，但它沒有清晰的邊界，也無法對銀行進行事前差別化的監(jiān)管，與利率市場化不相容。利率市場化需要政府向市場讓渡對金融資源的配置權(quán)。政府如果不放權(quán)，會在金融市場中造成扭曲，令利率市場化無法真正成功。
銀行盈利迎“大考”
多位專家對中國證券報記者表示，隨著利率市場化的逐步推進，金融市場競爭將加劇，銀行業(yè)高息差將難以為繼，盈利能力面臨重大考驗。預(yù)計今年上市銀行凈息差將比去年小幅下降15個基點，拉低凈利潤增速約5個百分點，成為銀行凈利潤增速明顯下降的最主要原因。
利率市場化意味著銀行將擁有更大的“話語權(quán)”，銀行將更加按照市場化規(guī)律運作。連平表示：“存款利率上限進一步擴大，對于中小商業(yè)銀行的沖擊比較大，將使它們的融資成本更高?！笔⑺沙杀硎荆L期來看，隨著利率市場化和直接融資的推進，銀行息差可能縮小，利潤增速可能下降。未來銀行業(yè)需要加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，調(diào)整利潤結(jié)構(gòu)，拓展盈利空間。
專家強調(diào)，更重要的是建立一套能綜合考量風(fēng)險、成本與收益的存貸款定價機制，使商業(yè)銀行能清晰辨識市場競爭的底線、業(yè)務(wù)拓展的邊際，防止銀行承擔(dān)超出能力范圍的風(fēng)險。
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