G20會議避免匯率競相貶值 本周四大央行紀(jì)要登臺
二十國集團(tuán)(G20)財長及央行行長會議上周六(2月16日)晚間在莫斯科發(fā)表共同聲明后順利閉幕，聲明重申“避免貨幣競相貶值”，呼吁各國貨幣政策不應(yīng)以貨幣貶值為目的，而是促進(jìn)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長。本次G20會議聲明并未對日本實(shí)施的擴(kuò)張性政策提出批評。“我們將避免競貶幣值。我們不會為了競爭鎖定匯率。”
展望本周，市場將迎來諸多央行貨幣政策會議紀(jì)要，包括美聯(lián)儲、英國央行、日本央行及澳洲聯(lián)儲等，料給相關(guān)貨幣對帶來更多交投線索。與此同時，本周諸多重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也將出爐，其中包括中國匯豐、歐元區(qū)、德國及美國制造業(yè)PMI、德國ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)及Ifo商業(yè)景氣指數(shù)、英國失業(yè)率及德國四季度GDP等數(shù)據(jù)以及美國、德國、法國、加拿大等國CPI，這些指標(biāo)將給投資者提供更多判斷全球經(jīng)濟(jì)狀況的依據(jù)。此外，美國和加拿大兩國金融市場本周一均因傳統(tǒng)假日休市。
同時，預(yù)計下任日本央行行長人選將在本周出爐。據(jù)消息人士透露，日本首相安倍晉三即將選定日本央行行長的人選，有可能就在未來幾天作出決定。在央行行長一職的角逐中，前日本財務(wù)省官員武藤敏郎(Toshiro Muto)處于領(lǐng)先地位。
分析指出，若是武藤中選，那將意味著雖然日本央行將持續(xù)以寬松貨幣政策打擊通縮，但是可能不會訴諸更激進(jìn)的舉措，以避免加劇日本與20國集團(tuán)(G20)成員國之間的緊張關(guān)系。不過這種看法源于一種誤解。與其他候選人相比，武藤敏郎在這一問題上相對沉默，從而可能令外界誤解了他的立場。
● 日本央行公布會議紀(jì)要
日本央行本周二將公布1月22日貨幣政策會議紀(jì)要，日銀在本次會議中祭出無限量寬松政策，同時將通脹目標(biāo)自1%上調(diào)至2%。
預(yù)計會議紀(jì)要顯示，日本央行政策委員會成員投票一致通過將利率維持在0-0.1%及101萬億日元資產(chǎn)購買規(guī)模不變。同時一致通過央行決定無限量資產(chǎn)購買計劃。
同時，預(yù)計日本央行理事重申將在必要時候?qū)⒉扇「竽懙膶捤烧摺ｎA(yù)計日本央行將再次重申日元匯率對經(jīng)濟(jì)的影響，同時預(yù)計經(jīng)濟(jì)將逐步復(fù)蘇。
在對日元影響方面，若日本央行會議紀(jì)要言辭偏于鴿派，料對日元構(gòu)成壓力，日元短線料下行；反之，若言辭傾向樂觀，則日元短線恐走高。
● 澳洲聯(lián)儲公布會議紀(jì)要
澳洲聯(lián)儲本周二將公布會議紀(jì)要，該聯(lián)儲在2月5日會議上維持利率3.0%不變，但聲明言論略傾向悲觀。預(yù)計本次會議紀(jì)要可能打壓澳元下行。
澳洲聯(lián)儲在其季度貨幣政策報告中下調(diào)經(jīng)濟(jì)增長與通脹前景，并稱通脹前景提供必要降息空間。大規(guī)模的貨幣刺激措施已經(jīng)實(shí)現(xiàn)一些預(yù)期效果，而降息的全面影響尚需時日發(fā)揮作用。
此外，預(yù)計澳洲聯(lián)儲會議紀(jì)要將重申澳元匯率高企，且損及經(jīng)濟(jì)增長。澳洲聯(lián)儲官員數(shù)度在公開場合表達(dá)了對澳元匯率高企的擔(dān)憂。
在對澳元影響方面，若紀(jì)要言辭傾向鴿派，則澳元匯率料遭遇打壓；反之，若紀(jì)要言辭樂觀且溫和立場發(fā)生轉(zhuǎn)變，澳元將受支撐走高。
● 英國央行公布會議紀(jì)要
英國央行本周三將公布2月貨幣政策會議紀(jì)要，本次會議中該央行維持基準(zhǔn)利率0.50%及3750億英鎊資產(chǎn)購買規(guī)模不變。預(yù)計本次會議紀(jì)要言辭將趨向鴿派。若如此，英鎊將遭遇嚴(yán)重打壓。投資者密切關(guān)注英國央行內(nèi)部鷹鴿兩派力量及態(tài)度變化。
鑒于英國經(jīng)濟(jì)重新陷入萎縮及近期英國央行官員講話及通脹報告言論溫和，英銀可能很快將開啟新一輪資產(chǎn)購買行動，或其他刺激措施，以此進(jìn)一步刺激瀕臨三次衰退的經(jīng)濟(jì)。
英國央行本周三在季度通脹報告中稱，英國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇面臨的風(fēng)險偏于下行。報告指出，盡管經(jīng)濟(jì)增長受到抑制，預(yù)計消費(fèi)者物價增長水平在未來2年內(nèi)仍將高于目標(biāo)水準(zhǔn)。
此外，英國央行行長金恩稍早稱，經(jīng)濟(jì)至少要等到2015年才會大幅好轉(zhuǎn)，重返2007年的水平，而通脹率未來3年都將超過2%目標(biāo)區(qū)。同時，英國央行布理事羅德班特稱量化寬松仍有重要效應(yīng)，但其他舉措能提供幫助，對實(shí)施類似美聯(lián)儲的利率指引持開放態(tài)度。
● 美聯(lián)儲公布會議紀(jì)要
美聯(lián)儲本周三將公布1月貨幣政策會議紀(jì)要，在1月會議上美聯(lián)儲維持基準(zhǔn)利率0-0.25%及每月購買850億美元資產(chǎn)規(guī)模不變。
在此次會議上，12位美聯(lián)儲官員中，有11位投票贊成將短期利率維持在接近零的水平。堪薩斯城聯(lián)儲主席喬治投了反對票，因?yàn)樗龘?dān)心繼續(xù)推行高度寬松的貨幣政策會增大未來經(jīng)濟(jì)、金融失衡的風(fēng)險，而且有可能推高長期通脹預(yù)期。
不過，從美國1月非農(nóng)就業(yè)報告及四季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來看，美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之路暫時受到阻礙，這可能需要美聯(lián)儲持續(xù)寬松政策的支持。這也令美聯(lián)儲內(nèi)部有關(guān)提早結(jié)束量化寬松的呼聲降溫。
此外，從近期美聯(lián)儲官員密集講話中可以窺見一斑，即多數(shù)聯(lián)儲官員傾向繼續(xù)實(shí)施寬松貨幣政策，直至經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)顯著復(fù)蘇與失業(yè)率下滑至可接受水平。這一觀點(diǎn)也與美聯(lián)儲主席伯南克態(tài)度不謀而合。
對美元影響方面，多紀(jì)要重申在經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)顯著且持續(xù)復(fù)蘇前，將繼續(xù)保持寬松政策，且紀(jì)要沒有提及委員要求盡早結(jié)束寬松措施，料對美元短線構(gòu)成壓力；反之，若內(nèi)部委員仍堅持有關(guān)提早結(jié)束量化寬松措施，且紀(jì)要言論轉(zhuǎn)向樂觀，則美元有望獲得提振。
● 關(guān)注諸多重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)
1、中國2月匯豐制造業(yè)PMI預(yù)覽值；
2、歐元區(qū)、德國、美國等國2月制造業(yè)PMI初值；
3、英國1月失業(yè)率及失業(yè)金申領(lǐng)人數(shù)；
4、德國2月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)/Ifo商業(yè)景氣指數(shù)；
5、美國1月季調(diào)后CPI月率；
6、德國四季度GDP終值季率；
7、歐元區(qū)1月CPI終值年率；
8、加拿大1月CPI月率。
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