600億基金會投資胎動 公募信托和銀行謀求搶灘
信息披露與內(nèi)控能力存疑
金融機構(gòu)的嗅覺總是特別敏銳，這一次他們盯上了剛剛萌動的基金會投資市場。
消息人士透露，近期，包括銀行、信托、公募基金等在內(nèi)的不少機構(gòu)都開始有意與國內(nèi)基金會行業(yè)進行接觸，謀求不同形式的合作。有先行者已完成第一步的搶灘。
來自基金會中心網(wǎng)的統(tǒng)計顯示，截至2012年12月，全國各類基金會已發(fā)展至2912家，并以平均每年20%的增長率刷新這一數(shù)據(jù)，總資產(chǎn)更是高達604億元。
而與國外情況大相徑庭的是，截至目前，國內(nèi)大部分基金會暫未開展投資活動，個別涉水者投資資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例，以及投資收益率依然維持較低水平。所謂收益，絕大多數(shù)只是單純依賴存款利息來獲取微薄的賬面回報。
據(jù)記者了解，2011年度，共有660家基金會參與資產(chǎn)投資，總規(guī)模204.23億元，但獲得的總收益僅為6.97億元。很多基金會雖參與了投資活動，但投資收益依然為零，甚至出現(xiàn)虧損。
基金會中心網(wǎng)相關(guān)負責(zé)人稱，“除了缺少專業(yè)團隊是客觀存在的短板外，基金會因為自身的角色定位，在投資方面是極端的風(fēng)險厭惡型，只求穩(wěn)妥，缺乏爭取高回報的動力。而慈善資金被拿來投資，往往也很難被社會公眾所接受，但為了實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，這方面還是有很大的必要性。”
面對通貨膨脹帶來的損失，加之通過捐贈單一渠道募資的不穩(wěn)定性越來越大，基金會也開始考慮通過投資進行彌補，期望利用不同模式實現(xiàn)管理資金保值增值的需求空前強烈。
眾多資產(chǎn)管理機構(gòu)也正是看準了基金會行業(yè)的這一需求，開始低調(diào)布局。據(jù)了解，長安信托便為涉水較早者，此前已有南都公益基金會大手筆認購了其發(fā)行的信托產(chǎn)品，而國內(nèi)某大型公募基金負責(zé)人也透露，已通過分級基金等方式，與一些基金會達成合作。
在初步參與市場化投資的基金會中，目前運作最成功的當屬清華大學(xué)教育基金會，聘請了專業(yè)投資團隊進行運作，并設(shè)立了收益考核指標。有數(shù)據(jù)顯示，在近五年的運作中，清華大學(xué)教育基金會投資年均收益率高達10%。
南都公益基金會也曾在2007年通過二級股票市場獲得巨大投資收益，而隨著2008年后股市行情江河日下，南都公益基金又開始了在PE基金投資方面的嘗試，合作方名單中就包括知名的紅杉資本。
當然，逐漸萌動的投資沖動背后，也潛藏著不小的風(fēng)險與挑戰(zhàn)。首要解決的就是最為突出的信息披露和財務(wù)管理方面漏洞，否則涉水投資領(lǐng)域只會遭受更多質(zhì)疑，并可能誘發(fā)公益資金流失。
根據(jù)基金會中心網(wǎng)剛剛披露的以60項評估指標為評判標準的調(diào)研結(jié)果顯示，全國有63%的基金會合規(guī)性指標披露不符合監(jiān)管標準，但未按條例要求公開信息卻依然通過年檢，反映出國內(nèi)基金會行業(yè)透明度總體偏低，登記主管部門未能嚴格履行監(jiān)管職能。
而近期被熱議的“兒慈會”事件，也將國內(nèi)基金會財務(wù)管理的混亂狀況露出冰山一角。
中華少年兒童慈善救助基金會2011年的賬目上，一項“支付其他與業(yè)務(wù)活動有關(guān)的現(xiàn)金”金額為48.4億元，遠遠高于當年接受捐贈收到的現(xiàn)金8000多萬元，被質(zhì)疑存在違規(guī)行為。
而此后兒慈會發(fā)文致歉稱，數(shù)額出現(xiàn)巨大偏差系財務(wù)人員失誤，導(dǎo)致報告中“銀行短期理財”這一數(shù)據(jù)小數(shù)點錯位，將4.75億元，寫成了47.5億元。
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