后谷咖啡深陷風投糾紛：危機重重存破產風險
國內最大的速溶咖啡生產企業(yè)云南后谷咖啡，目前已經(jīng)走到了資金鏈斷裂的邊緣。
6月20日，經(jīng)媒體報道，后谷咖啡和參股投資機構之間的矛盾正式推到了臺前。
后谷咖啡方面稱，2011年7月入股的6家股權投資機構通過財務操作，使后谷咖啡的控股方、德宏州宏天實業(yè)對后谷咖啡形成大量欠款，并逼迫宏天實業(yè)出讓后谷咖啡股權以償債。6家股權投資機構將借此獲得后谷咖啡的控股權。
宏天實業(yè)的實際控制人為后谷咖啡董事長熊相入，宏天實業(yè)擁有后谷咖啡59.74%的股權，6家PE經(jīng)投資共持有36.25%的股權。
PE方代表接受記者專訪否認了后谷咖啡方面的指責，而認為“問題主要出在熊相入本人”。據(jù)PE方面介紹，6家股權投資機構在投資后谷咖啡后，由于無法獲知后谷咖啡的資金流向，認為其所投資金已經(jīng)被熊相入挪作他用。
PE方向本報提供的書面資料顯示，6家股權投資機構之一的新疆北辰德信股權投資有限合伙企業(yè)，已于4月25日向云南省公安廳經(jīng)偵總隊舉報德宏后谷咖啡有限公司法定代表人熊相入涉嫌挪用資金、職務侵占、貸款詐騙，并獲得立案偵查。
由于雙方矛盾日深，目前后谷咖啡與股權投資方已經(jīng)失去了信任基礎。不僅如此，因董事會決議無法達成，新一輪的銀行貸款遲遲不能到賬，對資產負債率高達70%的后谷咖啡來說，拿不到貸款幾乎意味著破產。
糾紛過程
后谷咖啡是國內最大的咖啡生產企業(yè)，原本計劃在2011年或2012年登陸內地資本市場。
2010年，熊相入想到引入PE助推公司上市進程。經(jīng)考察，后谷選擇了6家PE組成的投資團隊。2011年7月，新股東正式進入后谷。
上述PE代表表示：“我們通過對后谷增資的方式，對后谷股權投入2.8億元，換取了36.25%的股權；另外，還有2700萬元的投資，是通過轉讓宏天實業(yè)的股權，即轉讓老股的方式，但至今還未轉讓成股權，實際形成了對宏天實業(yè)的債權；至今，投資人的投資總額為3.07億元。”
PE的加入使后谷咖啡這個民營企業(yè)逐漸步入正軌，但有一件事PE一直心存芥蒂。上述PE代表稱：“入股時熊相入說過，宏天實業(yè)在外有一筆高利貸欠款，金額為8000萬元。希望我們在入股后谷咖啡時，若有可能同時幫他融資解決欠款的問題。”
“我們在針對這一要求尋找解決辦法的過程中，審計發(fā)現(xiàn)宏天實業(yè)實際所欠高利貸并不止8000萬元。”上述PE代表出示了一份自稱由立信會計師事務所所做的財務調查報告討論稿，其中列示2011年末，宏天實業(yè)所欠高利貸總額在3億元以上。
“該審計報告熊本人認可嗎？”記者反問，該PE代表回答稱：“這是討論稿，他(熊相入)當然不認可。”
據(jù)該PE代表介紹，入股之前，PE就意識到宏天實業(yè)以“應收賬款”和“其他應收款”的方式占用后谷咖啡的資金。入股后，這種占用反而愈演愈烈。“到2011年10月31日，占資總額已經(jīng)達到3.49億元。”
“所挪用的資金可能被熊相入用于償還所欠的高利貸了。”PE代表解釋稱，因為熊相入曾說過，宏天實業(yè)現(xiàn)在沒有外債了。
此外，該PE代表還向本報提供了一份《關于解決德宏后谷咖啡有限公司資金占用問題的承諾函》。該函于2011年10月21日由6家PE會同宏天實業(yè)、熊相入共同簽署。承諾函顯示，若宏天實業(yè)未能在2011年底償還對后谷咖啡的所有債務，宏天實業(yè)必須將其持有的后谷咖啡股權按重新議定的合理調整公司估值的方式轉讓部分股權給6家PE。“但隨后熊相入?yún)s以不清楚內容為由否認自己簽署了該函。”PE代表說。
對此，宏天實業(yè)稱，后谷咖啡的財務總監(jiān)對后谷進行了調賬處理，導致宏天實業(yè)對后谷的負債增高。6家PE據(jù)此要求宏天實業(yè)出售后谷股權，以償還債務。“屆時后谷咖啡將成為PE的囊中之物。”宏天實業(yè)法定代表人張瑞靖稱。
據(jù)后谷咖啡提供本報的書面材料稱，按照6家投資機構制定的章程，其對后谷咖啡公司的所有事項均有決定或否定的權利，“隨著后谷咖啡董事長熊相入的讓步開始，該機構對后谷咖啡的控制欲望不斷膨脹，此后，該機構取得了后谷咖啡的人事和財務管理權。”
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