戴相龍強(qiáng)化絕對收益 全國社保派資公募增組合
全國社保基金理事會正履行著去年底杭州會議提到的“絕對收益”。
本報記者從一家大型基金公司處獲悉，今年1月，社保基金已向其新增了幾個追求絕對收益的組合，其中股票類投資比例在20%-30%。但其并未透露具體的追加金額。
“主要是為了保證持續(xù)性收益。”上述基金公司人士透露，這些追求絕對收益的組合，每年社保會設(shè)定一個收益率，類似考核標(biāo)準(zhǔn)。但他并未透露社保設(shè)定的這個收益率是多少。
據(jù)本報記者了解，社保基金每年會不定期地向社保基金管理人追加資金，不僅考慮以往管理業(yè)績，也會考慮其投資風(fēng)格。
目前社保基金境內(nèi)投資管理人里有16家國內(nèi)基金公司，包括博時、南方、華夏、嘉實(shí)等，另外兩家則是中金公司和中信證券。
而據(jù)了解，此次社保基金追加投資，并不止一家基金公司。
“去年以來，社保基金開始非常注重絕對收益。”上述人士透露，因?yàn)榭偨Y(jié)下來，發(fā)現(xiàn)絕對收益會好一些，在市場上有投資優(yōu)勢。
而社保基金此番增加絕對收益組合，事先已有征兆。
在去年12月7日的杭州社保基金會議上，“絕對收益”已被屢次提起。全國社保基金理事會理事長戴相龍還表示今后會加強(qiáng)考核，提高社保基金回報率。
社保基金此前披露的數(shù)據(jù)顯示，其在2011年的各大類資產(chǎn)配置中，固定收益占50.66%，股票資產(chǎn)占32.39%，實(shí)業(yè)投資占16.31%，現(xiàn)金及等級物占0.64%。2011年，社保基金的投資收益率為0.84%。而基金成立以來的累計(jì)投資收益額為2845.93億元，年均投資收益率為8.4%。戴相龍此前預(yù)計(jì)2012年社保基金的投資收益率為5%左右。
社保基金對投資組合“絕對收益”的追求，對社保基金管理人顯然是個挑戰(zhàn)。因?yàn)槎鄶?shù)公募基金經(jīng)理均為相對收益的崇尚者。
“管理組合的基金經(jīng)理按絕對收益來做就行。”上述基金公司人士透露，公司已配備了幾個基金經(jīng)理來管理新增加的社保組合。
事實(shí)上，公募對絕對收益產(chǎn)品的發(fā)行也是僅始于去年。
去年10月，天弘安康養(yǎng)老混合型基金發(fā)行。該基金是國內(nèi)基金行業(yè)首只定位于“養(yǎng)老理財”功能的產(chǎn)品，也是首只以30%為股票投資上限的公募“絕對收益”類產(chǎn)品。
“絕對收益是一個契合不同市場狀況的特定的正回報的投資目標(biāo)，固定收益更多是相對低風(fēng)險相對低收益類的資產(chǎn)。”一位養(yǎng)老金投資人士表示。
養(yǎng)老金投資重點(diǎn)是追求絕對收益基礎(chǔ)上的相對收益，優(yōu)先是絕對收益，但不放棄相對競爭性的收益。追求這樣目標(biāo)最重要的是資產(chǎn)配置，而固定收益只是其中重要配置的一類資產(chǎn)。重點(diǎn)是根據(jù)不同經(jīng)濟(jì)、資產(chǎn)周期進(jìn)行前瞻的大類資產(chǎn)比較配置。
“還有一個區(qū)別是，絕對收益產(chǎn)品的業(yè)績?nèi)绻哌^約定業(yè)績，為求穩(wěn)，基金經(jīng)理可能就不會再投資了，甚至?xí)霈F(xiàn)空倉。”上述基金公司人士表示，而固定收益類產(chǎn)品是追求債券投資的最大化，根據(jù)債市行情不斷加倉減倉。
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