29家險企42次被保監會點名
“739筆信托計劃、32家信托公司、累計投資余額2805億元”，這是保監會近日公布的2014年二季度末78家保險公司(集團)投資信托計劃的數據。
“事實上，在一些信托頻頻出事、監管不斷預警的大背景下，現在險資對信托的投資明顯謹慎了起來。”一名信托業內人士這樣告訴記者。實際上，數日前，保監會已開始對保險機構所投信托計劃進行排查，并計劃對有風險隱患的信托產品增設風險評級。
日前，保監會對保險機構信托投資數據進行了集中分析，并對12家保險公司開展了現場檢查。在情況通報中，保監會表示，總體看來保險資金投資信托風險基本可控；但與此同時，保監會亦提出保險資金投資信托仍存在投資規模增速快、投資集中度較高、關聯交易存在風險、基礎資產不明確及信用評級機制不完善等五大風險。其中有29家險企共42次被保監會“點名”。
嚴防基礎資產高集中風險
根據普華永道近日一項針對30家保險公司、34名資產管理公司投資從業人員的調研結果，無論是目前還是未來保險投資機構仍是十分鐘愛不動產投資。目前最偏愛投資不動產的受訪者占了總數的82.45%，其次是信托產品(76.47%)，股權投資計劃和資產支持計劃并列第三(35.29%)。
雖然保險資金投資信托整體只占當季度末保險行業總資產的2.99%，但投資額較一季度末增加768億，增長37.7%，而較上年末增長更是達到了94.5%。值得注意的是，其中房地產投資和基礎設施投資兩項合計達到了1421億，占比超過了50%。
“超過50%的信托投資集中于房地產和基礎設施等不動產領域，既不利于風險的分散，又提高了險資成為最后接盤者的可能。”一名保險資管人士如是評論。
而此前，有中小險企人士曾向記者感嘆：“試想公司在信托投資里大部分都集中于某一個或幾個行業，在經濟放緩、整體經濟疲弱的情況下，在風險交叉感染的情況下，成為接棒者可能性極大。”
根據保監會的統計，合眾人壽、國華人壽、百年人壽、信泰人壽、永安財險、前海人壽、紫金財險、正德人壽等公司相關投資占其信托投資的比例均在90%以上，泰康人壽、太平人壽、建信人壽、陽光人壽、長城人壽等公司相關投資占比在80%至90%，生命人壽、中華聯合財險、安誠財險、工銀安盛、利安人壽等公司相關投資占比在60%至80%。
保監會于今年5月下發《關于保險資金投資集合資金信托計劃（查詢信托產品）有關事項的通知》時，就有分析指出監管重點主要是為了防范保險資金投資房地產、基礎設施等領域的風險。而作為2012年10月保監會發布的《關于保險資金投資有關金融產品的通知》(91號文)的進一步細化，兩項文件均規定作為受托人的信托公司門檻為“上年末經審計的凈資產不低于30億元人民幣”，且要求保險資金投資集合信托的基礎資產限于融資類資產和風險可控的非上市權益類資產。
“不過，鑒于保險資金投資信托時往往選擇都是評級較高的產品，所以整體風險仍在可控范圍內，只是要防范一些可能集中爆發的風險。”上述保險資管人士進一步分析。保監會亦表示，總體看來，保險資金投資信托總體規模占行業總資產份額較小，且主要為信用等級較高的AAA級產品，風險基本可控。
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